Điểm nóng DeFi tuần 5/1 - 11/1: Stablecoin mới, chia sẻ doanh thu và nâng cấp hạ tầng

Doanh thu, tokenomics và lợi ích cho holder

Một trong những xu hướng nổi bật nhất tuần qua là việc các dự án DeFi ngày càng tập trung vào tạo dòng tiền thực và phân phối giá trị về cho người nắm giữ token.

• Lighter bắt đầu thực hiện mua lại token (buyback) bằng chính doanh thu của nền tảng, cho thấy mô hình vận hành hướng đến lợi nhuận bền vững.

• Aave Labs công bố kế hoạch chia sẻ nguồn thu ngoài giao thức (non-protocol revenue) cho token holder, mở ra kỳ vọng mới về giá trị dài hạn của AAVE.

• Ở chiều ngược lại, Jupiter đang cân nhắc dừng chương trình buyback token, cho thấy các giao thức lớn cũng liên tục điều chỉnh chiến lược phân bổ vốn trong bối cảnh thị trường biến động.

Stablecoin, yield và sản phẩm DeFi mới

Tuần này cũng ghi nhận nhiều sản phẩm mới tập trung vào stablecoin và tối ưu lợi suất, phản ánh nhu cầu phòng thủ của dòng tiền.

• Jupiter ra mắt JupUSD, stablecoin riêng được xây dựng cùng Ethena, tích hợp xuyên suốt toàn bộ hệ sinh thái Jupiter, cho thấy tham vọng kiểm soát trọn vẹn lớp thanh khoản.

• Huma Finance giới thiệu Huma Prime, vault chiến lược looping mang tính phòng thủ, lợi suất công bố lên tới 30% APY, nhắm vào nhóm nhà đầu tư ưu tiên ổn định.

• Yieldbasis thông báo kế hoạch triển khai pool thanh khoản ETH không impermanent loss, giải quyết một trong những rào cản lớn nhất của DeFi truyền thống.

• Superform bắt đầu phân bổ dòng tiền từ SuperVaults v2 sang Pendle, nhằm tối ưu lợi suất cho người dùng.

• Tria ra mắt Earn, sản phẩm tiết kiệm crypto tích hợp trực tiếp trong tài khoản Tria, hướng tới trải nghiệm DeFi đơn giản hóa.

Prediction market, points và airdrop tiếp tục “nóng”

Mảng prediction market và chương trình points/airdrop vẫn duy trì sức hút lớn với người dùng.

• Polymarket mở rộng sang prediction market bất động sản, hợp tác cùng Parcl, cho phép dự đoán biến động giá nhà đất.

• Phantom chính thức triển khai prediction market ngay trong ví, đưa sản phẩm này tiếp cận nhóm người dùng phổ thông hơn.

• Based kết thúc chương trình points và mở trang đăng ký airdrop, thu hút sự chú ý lớn từ cộng đồng.

• Ostium khởi động Season 2 của chương trình points, tiếp tục cuộc đua tích điểm trong DeFi.

• Pacifica bắt đầu Conquest League Trading Competition, tạo sân chơi giao dịch mang tính cạnh tranh.

Hạ tầng blockchain và yếu tố vĩ mô

Không chỉ DeFi, các thông tin về hạ tầng và tài chính truyền thống cũng tác động mạnh đến thị trường.

• BNB Chain công bố kế hoạch nâng cấp để đạt 20.000 TPS với finality dưới 1 giây, cho thấy cuộc đua hiệu suất giữa các blockchain Layer 1 vẫn đang tăng tốc.

• Morgan Stanley nộp hồ sơ xin ra mắt ETF spot Bitcoin, Ethereum và Solana, tiếp tục củng cố câu chuyện dòng tiền tổ chức quay lại crypto.

• Ở góc độ vĩ mô, thị trường cũng theo dõi sát thông tin Tòa án Tối cao Mỹ được đồn đoán sẽ ra phán quyết về tính hợp pháp của các mức thuế do ông Trump áp đặt, yếu tố có thể ảnh hưởng đến tâm lý rủi ro toàn cầu.

Tuần 5/1 - 11/1 cho thấy DeFi đang bước sang giai đoạn tập trung nhiều hơn vào doanh thu thực, lợi ích cho người dùng và trải nghiệm sản phẩm, thay vì chỉ chạy theo tăng trưởng TVL. Stablecoin, prediction market và các chiến lược yield phòng thủ tiếp tục là tâm điểm, trong khi hạ tầng blockchain và dòng tiền tổ chức vẫn là bệ đỡ dài hạn cho toàn thị trường. Những xu hướng này nhiều khả năng sẽ còn định hình DeFi trong các tuần tới.