EnglishTóm tắt nhanh
- Giá Bitcoin đang giảm gần 10% sau khi bị từ chối tại vùng 83.000 USD và có nguy cơ đóng nến tháng 5 trong sắc đỏ.
- Dữ liệu lịch sử cho thấy Bitcoin thường tiếp tục suy yếu trong mùa hè sau những tháng 5 giảm điểm.
- Giới phân tích cảnh báo nếu BTC thủng các vùng hỗ trợ quan trọng, thị trường có thể bước vào cấu trúc bear market rõ ràng hơn.
Sau giai đoạn tăng mạnh đầu năm, thị trường crypto đang bắt đầu xuất hiện những tín hiệu khiến nhà đầu tư lo ngại. Bitcoin hiện đứng trước khả năng kết thúc tháng 5 với mức giảm đáng kể sau khi không thể vượt vùng kháng cự quanh 83.000 USD.
Diễn biến này làm dấy lên trở lại câu nói nổi tiếng của Phố Wall: “Sell in May and go away” - chiến lược ám chỉ việc thị trường thường hoạt động kém hiệu quả trong giai đoạn mùa hè.
Điều đáng chú ý là dữ liệu lịch sử của Bitcoin cho thấy kịch bản này không hoàn toàn vô căn cứ. Trong nhiều chu kỳ trước, các tháng 5 đóng nến đỏ thường kéo theo giai đoạn điều chỉnh kéo dài suốt mùa hè, thậm chí mở đầu cho các đợt giảm sâu hơn nếu thị trường đang ở trong cấu trúc bearish.
Bitcoin đang bước vào tháng 5 tiêu cực sau cú từ chối tại 83.000 USD
Sau nhiều lần nỗ lực vượt kháng cự, Bitcoin đã thất bại tại vùng giá quanh 83.000 USD và hiện giảm khoảng 10% so với đỉnh gần nhất.
Ở thời điểm hiện tại, BTC vẫn giao dịch quanh vùng 75.000-76.000 USD, tuy nhiên áp lực bán đang khiến nguy cơ đóng nến tháng trong sắc đỏ ngày càng lớn hơn.
Trong thị trường tài chính truyền thống, cụm từ “Sell in May and go away” xuất hiện từ nhiều thập kỷ trước, phản ánh thực tế rằng chứng khoán thường hoạt động kém tích cực trong giai đoạn mùa hè.
Theo thống kê lịch sử của chỉ số S&P 500 kể từ năm 1990, các tháng 5 giảm điểm thường kéo theo hiệu suất khá yếu trong ngắn hạn trước khi thị trường hồi phục về cuối năm.
Bitcoin hiện cũng đang cho thấy mô hình tương tự.
Lịch sử cho thấy Bitcoin thường yếu trong mùa hè sau tháng 5 đỏ
Dữ liệu thị trường cho thấy Bitcoin từng ghi nhận các tháng 5 giảm điểm vào các năm 2013, 2015, 2018, 2021, 2022 và 2023.
Điểm chung đáng chú ý là lợi suất trung bình của BTC một tháng sau đó thường âm khoảng 10,1%.
Không chỉ vậy, hiệu suất trung bình sau ba tháng cũng tiếp tục ở mức âm khoảng 3,3%, cho thấy Bitcoin thường không phục hồi mạnh ngay sau khi kết thúc tháng 5 trong sắc đỏ.
Nếu áp dụng dữ liệu lịch sử vào giá hiện tại quanh 75.850 USD, mô hình này cho thấy BTC hoàn toàn có thể giảm về khu vực 68.000 USD trong tháng tới trước khi hồi phục nhẹ quanh tháng 8.
Tuy nhiên, bức tranh dài hạn lại không hoàn toàn tiêu cực.
Theo thống kê, Bitcoin thường phục hồi khá mạnh sau khoảng sáu tháng kể từ các tháng 5 giảm điểm. Dù vậy, mức tăng trung bình hơn 139% bị ảnh hưởng đáng kể bởi cú bull run lịch sử năm 2013.
Nếu loại bỏ yếu tố ngoại lệ này, lợi suất trung bình sau sáu tháng của BTC chỉ còn khoảng 12,9%, tương ứng vùng giá khoảng 85.600 USD vào cuối năm.
Red May nguy hiểm hơn nếu Bitcoin đang ở bear market
Không phải mọi tháng 5 đỏ đều dẫn tới bear market, nhưng lịch sử cho thấy tín hiệu này trở nên đáng lo ngại hơn nhiều khi thị trường đã bước vào xu hướng giảm dài hạn.
Trong hai chu kỳ bear market lớn gần nhất vào năm 2018 và 2022, các nến tháng 5 giảm điểm không phải đáy cuối cùng mà chỉ là giai đoạn mở đầu cho đợt capitulation mạnh hơn sau đó.
Thống kê cho thấy sau các tháng 5 đỏ trong bear market, Bitcoin tiếp tục giảm trung bình khoảng 26% chỉ sau một tháng, giảm hơn 21% sau ba tháng và mất gần 46% giá trị sau sáu tháng.
Điểm khác biệt quan trọng nằm ở cấu trúc thị trường.
Trong các chu kỳ bearish trước đây, BTC đều phá vỡ các vùng hỗ trợ chu kỳ lớn trước khi bước vào giai đoạn sụp giảm mạnh. Năm 2018, vùng hỗ trợ quanh 6.000 USD bị xuyên thủng, còn năm 2022 là khu vực 30.000–32.000 USD.
Hiện tại, Bitcoin vẫn giao dịch trên vùng hỗ trợ chu kỳ khoảng 60.000 USD, vì vậy thị trường chưa chính thức xác nhận bước vào bear market hoàn chỉnh.
Tuy nhiên, nếu BTC đóng nến tháng dưới vùng 70.000–72.000 USD, áp lực bearish nhiều khả năng sẽ gia tăng mạnh hơn đáng kể.
Nhà đầu tư dài hạn vẫn chưa cần quá bi quan?
Dù dữ liệu ngắn hạn cho thấy rủi ro điều chỉnh tiếp tục hiện hữu, nhiều chuyên gia cho rằng nhà đầu tư dài hạn chưa cần quá bi quan với Bitcoin ở thời điểm hiện tại.
Lịch sử cho thấy phần lớn các giai đoạn giảm mạnh của BTC cuối cùng vẫn mở ra cơ hội tích lũy cho chu kỳ tăng trưởng kế tiếp.
Ngoài ra, cấu trúc thị trường hiện nay đã khác đáng kể so với các chu kỳ trước nhờ sự tham gia ngày càng lớn của ETF, tổ chức tài chính và các công ty nắm giữ Bitcoin dài hạn.
Điều này giúp thị trường có thanh khoản sâu hơn và hạn chế phần nào các cú sập mang tính hoảng loạn như trước đây.
Dẫu vậy, trong ngắn hạn, Bitcoin vẫn đang đứng trước giai đoạn khá nhạy cảm khi dòng tiền ETF suy yếu, tâm lý thị trường trở nên thận trọng và rủi ro địa chính trị toàn cầu tiếp tục leo thang.
Nếu lịch sử tiếp tục lặp lại, mùa hè năm nay có thể sẽ không dễ chịu đối với các trader Bitcoin ngắn hạn.
Đọc thêm:
_thumb_720.jpg)
