Prediction Market đang phát triển thành các sàn giao dịch thông tin rộng lớn hơn

Trong một ghi chú gửi đến các nhà đầu tư, các chuyên gia tại Bernstein đã chỉ ra rằng các nền tảng dự đoán hiện đang mở rộng sang nhiều lĩnh vực ngoài chính trị và thể thao, bao gồm kinh tế, văn hóa, hoạt động doanh nghiệp, và các chỉ số tài chính. Các thị trường dự đoán cho phép người dùng giao dịch các hợp đồng đơn giản với hai kết quả "có" hoặc "không", và giá trị hợp đồng phản ánh xác suất mà sự kiện sẽ xảy ra.

Các nền tảng dự đoán nổi bật hiện nay: Kalshi và Polymarket:

• Kalshi: Bắt đầu với chiến lược tập trung vào quy định, Kalshi đã giành được các giấy phép quan trọng từ CFTC và giành thắng lợi trong cuộc chiến pháp lý để niêm yết các hợp đồng chính trị. Tuy nhiên, Kalshi không dừng lại ở thị trường Mỹ mà đang mở rộng toàn cầu, đặc biệt là với các hợp tác blockchain như Solana và Base.

• Polymarket: Bắt đầu như một nền tảng phi tập trung dựa trên Polygon (sidechain của Ethereum), Polymarket nhanh chóng trở thành nền tảng dự đoán toàn cầu lớn nhất. Tuy nhiên, Kalshi đã vượt qua Polymarket về khối lượng giao dịch hàng tháng từ tháng 9, với 4,4 tỷ USD so với 3 tỷ USD của Polymarket.

Mối quan hệ giữa các công ty và đầu tư lớn:

• Các khoản đầu tư đáng kể: Kalshi và Polymarket đều nhận được sự đầu tư lớn trong năm nay. Kalshi gần đây đã huy động được 300 triệu USD từ các tên tuổi lớn như Sequoia Capital và Andreessen Horowitz. Polymarket cũng không kém cạnh khi nhận được 2 tỷ USD từ ICE.

• Hợp tác thể thao: Cả Kalshi và Polymarket đều ký kết hợp tác dài hạn với NHL, là lần đầu tiên một giải thể thao lớn tại Mỹ chính thức hợp tác với các nền tảng dự đoán.

Robinhood đã gia nhập mạnh mẽ vào lĩnh vực dự đoán thông qua việc hợp tác với Kalshi, trở thành đối tác chủ chốt và hiện chiếm 57% khối lượng giao dịch của Kalshi trong tháng 10. Robinhood đã ghi nhận 2,5 tỷ USD khối lượng giao dịch dự đoán trong tháng qua, tăng từ 2,3 tỷ USD trong quý III. Điều này tương đương với một doanh thu tiềm năng 300 triệu USD mỗi năm nếu duy trì được tốc độ này.

Ngoài ra, Coinbase cũng đang hướng tới việc đưa các thị trường dự đoán vào kế hoạch phát triển “sàn giao dịch tất cả trong một” của mình, bao gồm tiền điện tử, cổ phiếu mã hóa và stablecoin. Các nhà phân tích kỳ vọng sẽ có thông báo lớn về điều này tại sự kiện của công ty vào ngày 17 tháng 12.

Những rủi ro cần lưu ý:

• Thanh khoản ở một số thị trường còn thấp.
• Trải nghiệm người dùng có thể gặp khó khăn, đặc biệt là với các sổ lệnh phức tạp.
• Các phê duyệt quy định vẫn còn hạn chế, có thể ảnh hưởng đến khả năng mở rộng.
• Người chơi cá cược truyền thống có thể vẫn ưa thích các sàn cá cược đơn giản, khiến các thị trường dự đoán vẫn là sản phẩm ngách, trừ khi các nền tảng như Robinhood có thể chuẩn hóa các hợp đồng sự kiện cho một đối tượng rộng hơn.

Nhận định về giá cổ phiếu của Robinhood và Coinbase:

• Robinhood: Bernstein đánh giá cổ phiếu của Robinhood là "outperform" với mục tiêu giá 160 USD, tăng 12% so với giá hiện tại.

• Coinbase: Tương tự, cổ phiếu của Coinbase cũng được đánh giá "outperform" với mục tiêu giá 510 USD, tăng 60% so với giá hiện tại.

Các nhà phân tích cũng lưu ý rằng những chiến lược này có thể mang lại lợi nhuận lớn nếu xu hướng thị trường dự đoán tiếp tục phát triển mạnh mẽ trong tương lai.